Thủ thuật “xào nấu” báo cáo tài chính

Rate this post

Chuyện các doanh nghiệp “thêm mắm, thêm muối” để tăng lợi nhuận hay tìm cách pha loãng để giảm lợi nhuận, thu xếp lãi vào quý khác không phải là mới.

Cuối tháng 3 cũng là mùa nhìn báo cáo tài chính quý I, hay đối với nhiều doanh nghiệp là báo cáo tài chính năm trước. Vậy những “thủ thuật xử lý” nào mà nhà đầu tư sẽ cần lưu ý trong mỗi mùa thu nhập?

Đi tắm lớn

Công ty loại bỏ các khoản mục “treo” khỏi bảng cân đối kế toán để “làm sạch” báo cáo tài chính.

Bí quyết để

(Hình ảnh minh họa – Ảnh: Báo Đầu tư)

Dự trữ Cookie Jar

Công ty sẽ tạo ra “Cookie Jar” (hũ đựng bánh) nhằm mục đích “tiết kiệm” lợi nhuận. “Cookie Jar” được tạo thành từ các khoản dự phòng, ghi nhận trước chi phí và ghi nhận doanh thu hoãn lại

Hái anh đào

Hái quả cherry – một thủ thuật phổ biến, khi các công ty khéo léo bán hàng, đầu tư vào chứng khoán để tăng lợi nhuận bán hàng.

Việt Nam vẫn chưa có quy định cụ thể yêu cầu doanh nghiệp phải công bố thông tin theo chuẩn mực kế toán quốc tế và đó vẫn là kẽ hở để nhiều doanh nghiệp tự xây dựng báo cáo tài chính theo chuẩn mực theo ý muốn của công chúng. Chủ doanh nghiệp, chủ cửa hàng.

Biết cách đọc báo cáo tài chính là yêu cầu cơ bản đối với nhà đầu tư, nhưng đọc báo cáo tài chính như thế nào để không bị lạc vào ma trận những con số đã được “xào nấu”?

Trên đây là một số mẹo nấu báo cáo tài chính phổ biến, tuy nhiên vẫn còn khá nhiều công thức mà các doanh nghiệp thường sử dụng.

Đặt cược lớn vào tương lai

Ví dụ, Đặt cược lớn vào tương lai: Công ty “đặt cược vào tương lai” bằng cách áp dụng các kẽ hở trong quy định của chuẩn mực kế toán để ghi nhận tất cả các khoản lợi nhuận trong tương lai trong năm hiện tại. .

Vứt bỏ đứa trẻ có vấn đề

Hoặc Vứt bỏ đứa con có vấn đề: Công ty loại bỏ những phần tồi tệ nhất của báo cáo tài chính thông qua các giao dịch tài chính với bên thứ ba. Đây là chiêu trò phổ biến nhất trên thị trường chứng khoán Việt Nam.

Sử dụng SPE

Hoặc công ty sẽ sử dụng các “đơn vị có mục đích đặc biệt – SPEs” để tạo ra doanh thu ảo, trốn nợ. Trường hợp sử dụng phổ biến nhất của thủ đoạn này là vào năm 2016 khi nó tạo ra 980 tỷ đồng hàng tồn kho ảo.

Điểm chung là việc “rán, nấu” cuối cùng đều hướng đến hai chữ “lợi nhuận”. Vì vậy, khi xem báo cáo tài chính, nhà đầu tư không nên chỉ xem lợi nhuận tăng hay giảm mà nên nhìn vào chất lượng của lợi nhuận.

Quý IV / 2021 và cả năm 2021 chứng kiến ​​nhiều doanh nghiệp công bố lãi lớn so với cùng kỳ, nhưng thực tế lợi nhuận không đến từ hoạt động kinh doanh chính mà phần lớn đến từ các khoản khác như đầu tư cổ phiếu hay định giá. . định giá lại tài sản.

Kiểm tra “chất lượng” lợi nhuận của doanh nghiệp

Các khoản lợi nhuận khác bị đánh giá là thiếu bền vững như lãi đầu tư cổ phiếu “thất thường” theo biến động thị trường; Hay rủi ro hơn là khoản lãi từ đánh giá lại tài sản, do DIG quý 4/2021 báo lãi tăng 33% so với cùng kỳ nhưng lại ghi nhận khoản lãi khác 785,73 tỷ đồng do định giá hàng tồn kho. 861,97 tỷ đồng. Việc đánh giá lại tài sản không tạo ra dòng tiền nên dù lợi nhuận tăng nhưng dòng tiền hoạt động kinh doanh chính của công ty vẫn âm và thậm chí lớn hơn năm 2020.

Ông Giám đốc SSI Research cho biết: “Khi nhìn vào lợi nhuận, nhà đầu tư cần nhìn vào chất lượng lợi nhuận chứ không nên chỉ nhìn vào con số vì chất lượng lợi nhuận mới được coi là lợi nhuận bền vững”.

“Nhà đầu tư rất muốn có lãi, hãy đầu tư vào kinh doanh chỉ số vòng quay hàng tồn kho để xem lượng hàng tồn kho có giảm không, nếu kinh doanh có lãi thì vòng quay hàng tồn kho nhanh hơn và hàng tồn kho giảm, đây là yếu tố để xem gián tiếp doanh nghiệp đang diễn biến theo chiều hướng tích cực hay tiêu cực ”, ông Đỗ Thái Hùng, Giám đốc Công ty Cổ phần Đầu tư FINPROS, nhận định.

Để biết doanh nghiệp hoạt động mạnh hay yếu, ngoài báo cáo tài chính, nhà đầu tư cũng nên quan tâm đến bảng cân đối kế toán. Một trường hợp điển hình là HAG trong giai đoạn 2015 – 2017, nợ ngắn hạn thậm chí đã vượt quá tài sản ngắn hạn, đây là một chỉ báo nguy hiểm về sức khỏe doanh nghiệp, cho thấy nguy cơ phá sản và tức giá cổ phiếu tại thời điểm đó. giảm đi 5 lần.

Thực tế, việc điều chỉnh báo cáo tài chính hay không sẽ phụ thuộc rất lớn vào ý chí của lãnh đạo doanh nghiệp, vì vậy một trong những yếu tố quan trọng để nhà đầu tư quyết định mua cổ phần của doanh nghiệp là lãnh đạo doanh nghiệp có quyền “đẹp” hay không. tiền sử nhiều vấn đề liên quan đến minh bạch thông tin.

Về nhóm ngành, ngân hàng có khả năng điều chỉnh lợi nhuận khá dễ dàng nhờ việc trích lập dự phòng. Nếu như ở các doanh nghiệp sản xuất, điều kiện trích lập dự phòng là định lượng thì ở nhóm ngân hàng, điều kiện cũng được phép định tính để đánh giá “là khoản cho vay có nguy cơ trở thành nợ khó đòi”.

Tuy nhiên, với bản chất là ngành mũi nhọn của thị trường tài chính, khả năng này cho phép ngân hàng phòng ngừa rủi ro tốt, nhất là trong giai đoạn doanh nghiệp gặp nhiều khó khăn trong 2 năm đại dịch COVID-19 vừa qua. thông qua.

Nhận thức được những vướng mắc mà nhà đầu tư đang gặp phải, Bộ Tài chính đã có lộ trình áp dụng chuẩn mực kế toán quốc tế (IFRS). Từ năm 2022 – 2025, các doanh nghiệp có nhu cầu và đủ nguồn lực có thể tự nguyện áp dụng IFRS để lập báo cáo tài chính hợp nhất. Từ năm 2025, đây sẽ là giai đoạn áp dụng bắt buộc đối với nhiều công ty. Tuy nhiên, đến lúc đó, nhà đầu tư sẽ cần chủ động trong việc học cách tự tìm hiểu, nghiên cứu báo cáo tài chính doanh nghiệp để hạn chế rủi ro và gia tăng cơ hội trong hành trình đầu tư.

(Theo VTV)

Quán quân kinh doanh đất nền, minh chứng: Vốn 260 tỷ, lãi 400 tỷ, gấp 22 lần năm ngoái

Quán quân kinh doanh đất nền, minh chứng: Vốn 260 tỷ, lãi 400 tỷ, gấp 22 lần năm ngoái

Công ty cổ phần Licogi 14 công bố báo cáo tài chính năm 2021 với doanh thu tài chính đột biến gấp hơn 22 lần so với năm trước, lên gần 400 tỷ đồng. Đây là yếu tố giúp doanh nghiệp ghi nhận lợi nhuận sau thuế tăng hơn 6 lần lên mức 215 tỷ đồng.

Leave a Reply

Your email address will not be published.