Báo cáo việc làm Mỹ yếu, chứng khoán châu Á tăng điểm
Báo cáo việc làm Mỹ tháng 7 thấp hơn đáng kể so với dự báo đã khiến kỳ vọng về chính sách lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) thay đổi nhanh chóng. Trong khi đó, thị trường chứng khoán châu Á nối tiếp đà tăng của Phố Wall, còn giá dầu duy trì xu hướng đi lên do hoạt động vận chuyển qua eo biển Hormuz vẫn gặp nhiều trở ngại.
Việc làm Mỹ giảm mạnh, kỳ vọng lãi suất Fed thay đổi
Theo báo cáo được công bố vào cuối tuần trước, số việc làm phi nông nghiệp của Mỹ trong tháng 7 giảm 23.000 việc làm, trái ngược hoàn toàn với mức tăng 80.000 việc làm mà các chuyên gia được Reuters khảo sát dự báo. Kết quả này tạo ra bất ngờ lớn đối với thị trường và làm gia tăng lo ngại về sức khỏe của thị trường lao động Mỹ.
Dữ liệu mới cũng tác động trực tiếp đến kỳ vọng chính sách tiền tệ của Fed. Xác suất Fed tăng lãi suất trong cuộc họp tháng 9 đã giảm xuống khoảng 44%, từ mức 57% trước khi báo cáo được công bố. Tại cuộc họp tháng 7, Fed giữ nguyên lãi suất cơ bản trong khoảng 3,50% – 3,75%, trong khi một số quan chức đã ủng hộ phương án tăng lãi suất ngay lập tức.
Đáng chú ý, tỷ lệ thất nghiệp của Mỹ giảm nhẹ từ 4,2% xuống 4,1%. Tuy nhiên, mức cải thiện này chưa phản ánh hoàn toàn sức khỏe của thị trường lao động khi có tới 264.000 người rời khỏi lực lượng lao động. Tỷ lệ tham gia lực lượng lao động theo đó giảm xuống 61,4%, mức thấp nhất trong gần 5 năm rưỡi.
Bên cạnh đó, số liệu việc làm của tháng 5 và tháng 6 cũng được điều chỉnh giảm tổng cộng 103.000 việc làm. Những yếu tố này khiến nhà đầu tư có thêm cơ sở để cho rằng thị trường lao động Mỹ đang có dấu hiệu suy yếu.
Chứng khoán châu Á hưởng lợi từ triển vọng lãi suất
Báo cáo việc làm yếu hơn dự báo đã nhanh chóng tác động tích cực đến tâm lý nhà đầu tư trên thị trường chứng khoán. Phố Wall kết thúc phiên cuối tuần ở mức cao kỷ lục, trong khi các hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ tiếp tục duy trì đà tăng trước phiên giao dịch đầu tuần.
S&P 500 và Nasdaq đều ghi nhận mức tăng trong phiên giao dịch trước giờ mở cửa. Tính đến cuối phiên thứ Sáu, S&P 500 đã tăng hơn 13% kể từ đầu năm.
Đà tăng cũng lan sang thị trường chứng khoán châu Á. Trong phiên giao dịch ngày 10/8, Nikkei của Nhật Bản tăng khoảng 2%, Kospi của Hàn Quốc tăng 0,8% và chỉ số MSCI châu Á – Thái Bình Dương, không bao gồm Nhật Bản, tăng 0,7%.
Diễn biến này cho thấy nhà đầu tư đang đánh giá lại khả năng Fed tiếp tục duy trì chính sách tiền tệ thắt chặt. Nếu thị trường lao động tiếp tục suy yếu và lạm phát không tăng mạnh, áp lực đối với Fed trong việc nâng lãi suất có thể giảm xuống. Điều này thường tạo điều kiện thuận lợi hơn cho các tài sản rủi ro như cổ phiếu.
Tuy nhiên, thị trường vẫn chưa hoàn toàn loại bỏ khả năng Fed thay đổi quan điểm. Dữ liệu lạm phát trong những ngày tới sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc xác định hướng đi tiếp theo của chính sách tiền tệ Mỹ.
Giá dầu tăng do bế tắc tại eo biển Hormuz
Trái ngược với diễn biến tích cực trên thị trường chứng khoán, thị trường dầu mỏ tiếp tục chịu ảnh hưởng bởi tình trạng bất ổn tại eo biển Hormuz.
Trong phiên đầu giờ ngày 10/8, giá dầu Brent tăng 0,6% lên 84,04 USD/thùng, trong khi dầu WTI tăng 0,5% lên 78,56 USD/thùng. Hoạt động vận chuyển qua eo biển Hormuz vẫn gần như đình trệ do các bên chưa đạt được thỏa thuận cuối cùng về việc mở lại tuyến đường biển quan trọng này.
Iran cho biết thỏa thuận với Oman về việc xác định các tuyến vận chuyển mới đang trong giai đoạn hoàn tất. Tuy nhiên, Tehran vẫn yêu cầu Mỹ đáp ứng thêm một số điều kiện trước khi tuyến đường thủy này có thể được mở cửa hoàn toàn.
Eo biển Hormuz có vai trò đặc biệt quan trọng đối với thị trường năng lượng toàn cầu. Khoảng một phần năm lượng dầu và khí tự nhiên hóa lỏng (LNG) của thế giới thường được vận chuyển qua khu vực này. Vì vậy, bất kỳ sự gián đoạn kéo dài nào cũng có thể tạo ra áp lực lớn đối với nguồn cung năng lượng và giá dầu quốc tế.
Giá dầu Brent trước đó đã giảm hơn 8% trong tuần khi thị trường kỳ vọng vào khả năng đạt được thỏa thuận mở lại eo biển Hormuz. Tuy nhiên, khi những kỳ vọng này suy yếu, giá dầu đã phục hồi trở lại do nhà đầu tư gia tăng lo ngại về nguồn cung.
Giá vàng duy trì ở vùng cao
Trong khi chứng khoán tăng và giá dầu chịu tác động bởi yếu tố địa chính trị, vàng tiếp tục được hưởng lợi từ những thay đổi trong kỳ vọng lãi suất của Fed.
Giá vàng giao ngay tăng nhẹ 0,1% lên khoảng 4.345 USD/ounce trong phiên giao dịch đầu tuần, duy trì gần mức cao nhất trong 7 tuần. Đà tăng của vàng được hỗ trợ bởi báo cáo việc làm Mỹ kém tích cực và khả năng Fed giảm tốc độ thắt chặt chính sách tiền tệ.
Lãi suất có ảnh hưởng lớn đến sức hấp dẫn của vàng. Khi kỳ vọng lãi suất giảm, chi phí cơ hội của việc nắm giữ vàng cũng giảm, qua đó có thể thúc đẩy nhu cầu đối với kim loại quý. Bên cạnh đó, những bất ổn địa chính trị liên quan đến khu vực Trung Đông tiếp tục tạo thêm động lực cho các tài sản được xem là nơi trú ẩn.
CPI Mỹ là dữ liệu quan trọng tiếp theo
Sau báo cáo việc làm, sự chú ý của thị trường sẽ chuyển sang chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 7 của Mỹ, dự kiến được công bố ngày 12/8. Đây sẽ là một trong những dữ liệu quan trọng giúp nhà đầu tư đánh giá khả năng Fed điều chỉnh lãi suất trong cuộc họp tháng 9.
Nếu CPI cao hơn dự báo, kỳ vọng Fed duy trì hoặc tăng lãi suất có thể quay trở lại, qua đó gây sức ép lên vàng và trái phiếu Mỹ. Ngược lại, nếu lạm phát thấp hơn dự kiến, thị trường có thể tiếp tục kỳ vọng Fed trì hoãn các động thái thắt chặt, tạo thêm hỗ trợ cho vàng và trái phiếu.
Sau CPI, thị trường tiếp tục theo dõi chỉ số giá sản xuất (PPI) tháng 7 và doanh số bán lẻ của Mỹ. Các dữ liệu này sẽ cung cấp thêm thông tin về lạm phát, nhu cầu tiêu dùng và sức khỏe của nền kinh tế trước khi Fed đưa ra quyết định chính sách tiếp theo.
Nhìn chung, thị trường tài chính toàn cầu hiện chịu tác động đồng thời từ ba yếu tố chính gồm sức khỏe thị trường lao động Mỹ, triển vọng chính sách lãi suất của Fed và diễn biến tại eo biển Hormuz. Trong ngắn hạn, những dữ liệu kinh tế mới cùng tình hình địa chính trị sẽ tiếp tục quyết định xu hướng của chứng khoán, vàng và giá dầu.